Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw

ZAŁĄCZNIK Nr 10
OBLICZANIE WYMOGU KAPITAŁOWEGO Z TYTUŁU PRZEKROCZENIA
LIMITU KONCENTRACJI ZAANGA OWANIA I LIMITU DU YCH
ZAANGA OWA
A. Zasady ogólne
§ 1. Dla celów niniejszego załącznika:
1) przez podmiot rozumie się pojedynczy podmiot lub grupę co najmniej dwóch podmiotów,
w której sytuacja finansowa jednego z tych podmiotów może mieć wpływ na realizację
zobowiązań przez drugiego z nich oraz z których przynajmniej jeden może bezpośrednio
lub pośrednio samoistnie lub na równi z innymi udziałowcami, akcjonariuszami lub
wspólnikami kierować polityką finansową i operacyjną drugiego podmiotu, w celu
osiągania korzyści ekonomicznych z jego działalności, lub też może w inny sposób
wpływać na jego politykę finansową i operacyjną, w tym również w zakresie podziału lub
pokrycia wyniku finansowego tego podmiotu;
2) przez poziom nadzorowanych kapitałów domu maklerskiego rozumie się wielkość
nadzorowanych kapitałów domu maklerskiego ustaloną, niezależnie od zakresu
prowadzonej działalności, w sposób określony w § 1 ust. 3 załącznika nr 12 do
rozporządzenia;
3) w przypadku domu maklerskiego wchodzącego w skład grupy, która nie oblicza
skonsolidowanych norm adekwatności kapitałowej na podstawie § 21 rozporządzenia,
przez poziom nadzorowanych kapitałów domu maklerskiego rozumie się wielkość
nadzorowanych kapitałów domu maklerskiego, ustaloną niezależnie od zakresu
prowadzonej działalności, w sposób określony w § 6 załącznika nr 12 do rozporządzenia,
bez uwzględnienia wielkości kapitałów uzupełniających III kategorii.
§ 2. Suma zaangażowania domu maklerskiego obciążonego ryzykiem danego podmiotu
nie może przekroczyć limitu koncentracji zaangażowania, który wynosi:
1) 20 % poziomu nadzorowanych kapitałów domu maklerskiego - dla zaangażowania domu
maklerskiego wobec podmiotu, gdy którykolwiek z tych podmiotów jest w stosunku do
domu maklerskiego jednostką dominującą lub zależną albo jest jednostką zależną od
jednostki dominującej wobec domu maklerskiego;

184
2) 25 % poziomu nadzorowanych kapitałów domu maklerskiego - dla zaangażowania domu
maklerskiego wobec podmiotu, gdy żaden z nich nie jest podmiotem powiązanym z
domem maklerskim w sposób określony w pkt 1.
§ 3. Suma zaangażowań domu maklerskiego przekraczających 10 % poziomu
nadzorowanych kapitałów domu maklerskiego, zwanych dalej "dużymi zaangażowaniami", w
stosunku do podmiotów, o których mowa w § 2, nie może być wyższa niż limit dużych
zaangażowań, który wynosi 800 % tych kapitałów.
§ 4. Przepisów § 2 i 3 nie stosuje się wobec zaangażowań:
1) w których stroną zobowiązaną wobec domu maklerskiego są podmioty klasy I, o których
mowa w § 9 ust. 1 pkt 1 załącznika nr 15 do rozporządzenia, z wyłączeniem podmiotów z
państw, które restrukturyzują lub restrukturyzowały swoje zadłużenie zagraniczne w
ciągu ostatnich 5 lat;
2) w których stroną zobowiązaną wobec domu maklerskiego jest: bank, instytucja
kredytowa, firma inwestycyjna, towarowy dom maklerski, o którym mowa w art. 37
ustawy o giełdach towarowych, uznana firma inwestycyjna z państw trzecich,
zagraniczna firma inwestycyjna lub podmioty klasy I, o których mowa w § 9 ust. 1 pkt 5
załącznika nr 15 do rozporządzenia, a termin zapadalności zaangażowania nie przekracza
roku, z wyłączeniem pozycji zaliczonych do funduszy (kapitałów) własnych lub poziomu
nadzorowanych kapitałów tych podmiotów;
3) zabezpieczonych gwarancją lub poręczeniem udzielonym przez podmioty określone w
pkt 1 do wysokości zabezpieczenia;
4) zabezpieczonych zastawem na prawach wynikających z instrumentów bazowych, których
emitentami są podmioty określone w pkt 1, do wysokości zabezpieczenia;
5) zabezpieczonych kwotą pieniężną, która została przeniesiona na własność domu
maklerskiego, do wysokości tej kwoty;
6) stanowiących pozycje pomniejszające poziom nadzorowanych kapitałów domu
maklerskiego, o których mowa w przepisach załącznika nr 12 do rozporządzenia.
§ 5. Zaangażowanie domu maklerskiego wobec danego podmiotu oblicza się jako sumę:
1) zaangażowań domu maklerskiego wobec tego podmiotu w portfelu handlowym,
obejmujących:
a) nadwyżkę długich pozycji netto nad krótkimi pozycjami netto we wszystkich
instrumentach bazowych wyemitowanych przez ten podmiot, wynikających z operacji
zaliczonych do portfela handlowego,
b) pozycje wynikające z operacji stanowiących gwarantowanie emisji papierów
wartościowych obliczone w sposób określony w § 9 załącznika nr 2 do
rozporządzenia,
c) pozycję netto wynikającą z umowy o subemisję usługową, o której mowa w art. 15
ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539), podpisanej z tym podmiotem; pozycję tę
oblicza się jako iloczyn ilości papierów wartościowych objętych subemisją usługową i
ich ceny wynikającej z umowy o subemisję usługową,
d) wierzytelności wobec tego podmiotu wynikające z operacji zaliczonych do portfela
handlowego, w tym również operacji, o których mowa w przepisach załącznika nr 5 do
rozporządzenia, rozumianych jako suma:
– iloczynu sumy wymogów kapitałowych określonych w przepisach załącznika nr 5
do rozporządzenia przez liczbę 12,5,

185
– sumy ekwiwalentów bilansowych operacji, o których mowa w przepisach załącznika
nr 5 do rozporządzenia, oraz
2) zaangażowania domu maklerskiego wobec tego podmiotu w portfelu niehandlowym,
stanowiącego sumę wierzytelności oraz udzielonych zobowiązań pozabilansowych
wynikających z operacji z tym podmiotem, zaliczonych do portfela niehandlowego,
posiadanych przez dom maklerski instrumentów bazowych, wniesionych przez dom
maklerski dopłat w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością lub też wkładów albo sum
komandytowych - w zależności od tego, która z tych kwot jest większa - w spółce
komandytowej lub komandytowo-akcyjnej obciążonych ryzykiem jednego podmiotu i
zaliczonych do portfela niehandlowego.

B. Obliczanie wymogu kapitałowego z tytułu przekroczenia limitu koncentracji
zaangażowania i limitu dużych zaangażowań
§ 6. Łączny wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania
i limitu dużych koncentracji oblicza się:
1) w sposób określony w § 7 - dla domów maklerskich, których zakres prowadzonej
działalności jest znaczący;
2) w sposób określony w § 8 - dla domów maklerskich, których zakres prowadzonej
działalności jest nieznaczący.
§ 7. 1. Wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania
wobec danego podmiotu oblicza się:
1) zgodnie z ust. 3 - jeśli spełnione są wszystkie warunki określone w ust. 2;
2) zgodnie z ust. 4 - w pozostałych przypadkach.
2. Dopuszcza się przekroczenie przez dom maklerski limitu koncentracji zaangażowania
wobec danego podmiotu, pod warunkiem że:
1) zaangażowanie domu maklerskiego wobec tego podmiotu wynikające z operacji
zaliczonych do portfela niehandlowego nie przekracza limitu koncentracji zaangażowania
określonego w § 2, co oznacza, że przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania
wobec tego podmiotu dotyczy wyłącznie operacji zaliczonych do portfela handlowego;
2) suma dużych zaangażowań domu maklerskiego wobec wszystkich podmiotów w portfelu
niehandlowym nie przekracza limitu dużych zaangażowań, o którym mowa w § 3, tak że
przekroczenie tego limitu wynika z zaangażowań domu maklerskiego w portfelu
handlowym;
3) dom maklerski włącza do rachunku całkowitego wymogu kapitałowego łączny wymóg
kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania w odniesieniu do
tego podmiotu, obliczony zgodnie z zasadami zawartymi w ust. 5, i spełnia wymóg
określony w § 4 ust. 3 rozporządzenia;
4) zaangażowanie domu maklerskiego wobec tego podmiotu wynikające z operacji
zaliczonych do portfela handlowego, powodujące przekroczenie limitu koncentracji
zaangażowania przez okres nie dłuższy niż 10 dni roboczych, nie jest większe od 500 %
poziomu nadzorowanych kapitałów domu maklerskiego;
5) suma wielkości przekraczających limit koncentracji zaangażowania domu maklerskiego,
istniejących przez okres dłuższy niż 10 dni roboczych, nie jest większa od 600 %
poziomu nadzorowanych kapitałów domu maklerskiego;
6) dom maklerski nie dokonuje transakcji mających na celu obniżenie wymogu
kapitałowego z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych
zaangażowań, w szczególności polegających na rozliczaniu zaangażowania wobec

186
podmiotu przed upływem 10 dni jego trwania i podejmowaniu nowego zaangażowania
wobec tego podmiotu, ani też nie przenosi czasowo przekroczenia limitu do innej
instytucji;
7) dom maklerski przesyła Komisji, w terminie 6 tygodni po upływie danego kwartału roku
kalendarzowego, zestawienia przekroczeń limitu koncentracji zaangażowania
określonego w § 2, sporządzone dla ostatnich 3 kolejnych miesięcy, podając nazwę
kontrahenta, kwotę i rodzaj zaangażowania oraz poziom swoich nadzorowanych
kapitałów.
3. W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 1:
1) z zaangażowania domu maklerskiego wobec danego podmiotu w portfelu handlowym
wyodrębnia się składniki o łącznej wartości równej nadwyżce zaangażowania ponad limit
określony w § 2, zwane dalej "nadwyżką koncentracji", którym przypisano najwyższe:
a) stopy narzutu z tytułu ryzyka szczególnego zgodnie z § 7 - 9 załącznika nr 3 do
rozporządzenia lub częścią C załącznika nr 3 do rozporządzenia,
b) wagi ryzyka kontrahenta zgodnie z załącznikiem nr 5 do rozporządzenia lub
współczynniki przeliczeniowe zgodnie z załącznikiem nr 5 do rozporządzenia;
2) wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania wobec
danego podmiotu oblicza się jako:
a) jeśli nadwyżka koncentracji istnieje nie dłużej niż 10 dni - 200 % sumy wymogów
kapitałowych, obliczonych na podstawie § 7 - 9 załącznika nr 3 do rozporządzenia,
części C załącznika nr 3 do rozporządzenia, załącznika nr 5 do rozporządzenia, dla
składników, o których mowa w pkt 1,
b) jeśli nadwyżka koncentracji istnieje dłużej niż 10 dni - sumę iloczynów:
– wymogów kapitałowych, obliczonych na podstawie § 7 - 9 załącznika nr 3 do
rozporządzenia, części C załącznika nr 3 do rozporządzenia, załącznika nr 5 do
rozporządzenia, dla składników, o których mowa w pkt 1, zaklasyfikowanych do
odpowiednich przedziałów nadwyżki zaangażowania określonych w pierwszej
kolumnie poniższej tabeli
oraz
– odpowiadających tym składnikom współczynników określonych w drugiej kolumnie
tej tabeli, przy czym zaliczanie składników do poszczególnych przedziałów należy
wykonać, począwszy od pierwszego z tych przedziałów, zaliczając do niego
składnik o najniższej stopie narzutu, wadze ryzyka lub współczynniku
przeliczeniowym, poprzez kolejne przedziały, zaliczając do nich składniki o coraz to
wyższych stopach narzutu, wagach ryzyka lub współczynnikach przeliczeniowych.

Nadwyżka koncentracji (w relacji Współczynnik
do poziomu nadzorowanych
w %
kapitałów domu maklerskiego) w %


kolumna 1
kolumna 2


do 40
200


40-60
300


60-80
400


80-100
500



187
100-250
600


powyżej 250
900



4. W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 2, wymóg kapitałowy z tytułu
przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania wobec danego podmiotu stanowi obliczona
dla tego podmiotu nadwyżka koncentracji.
5. Łączny wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania i
limitu dużych zaangażowań, w przypadku domów maklerskich, których zakres prowadzonej
działalności jest znaczący, oblicza się jako większą z następujących dwóch kwot:
1) sumy wymogów kapitałowych z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania
wobec poszczególnych podmiotów, obliczonych:
a) zgodnie z ust. 3 w przypadku zaangażowań, o których mowa w ust. 1 pkt 1,
b) zgodnie z ust. 4 w przypadku zaangażowań, o których mowa w ust. 1 pkt 2;
2) nadwyżki sumy dużych zaangażowań wobec poszczególnych podmiotów (w portfelu
handlowym i niehandlowym łącznie) ponad limit dużych zaangażowań.
§ 8. Łączny wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowań i
limitu dużych zaangażowań, w przypadku domów maklerskich, których zakres prowadzonej
działalności jest nieznaczący, stanowi większa z kwot określonych jako:
1) suma nadwyżek zaangażowania domu maklerskiego wobec poszczególnych podmiotów
ponad limit określony w § 2,
2) nadwyżka sumy dużych zaangażowań domu maklerskiego wobec poszczególnych
podmiotów ponad limit określony w § 3.


188