Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz niektórych innych ustaw

Druk nr 903


Warszawa, 14 listopada 2012 r.
SEJM

RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ
VII kadencja
Prezes Rady Ministrów

RM 10-109-12


Pani

Ewa Kopacz

Marszałek Sejmu

Rzeczypospolitej Polskiej

Szanowna Pani Marszałek
Na podstawie art. 118 ust. 1 Konstytucji Rzeczypospolitej Polskiej z dnia
2 kwietnia 1997 r. przedstawiam Sejmowi Rzeczypospolitej Polskiej projekt
ustawy

- o zmianie ustawy o ofercie publicznej

i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu
obrotu oraz o spółkach publicznych oraz
niektórych innych ustaw z projektami aktów
wykonawczych.

Projekt ma na celu wykonanie prawa Unii Europejskiej.
W załączeniu przedstawiam także opinię dotyczącą zgodności
proponowanych regulacji z prawem Unii Europejskiej.
Ponadto uprzejmie informuję, że do prezentowania stanowiska Rządu w
tej sprawie w toku prac parlamentarnych został upoważniony Minister Finansów.

Z poważaniem

(-) Donald Tusk
Projekt


U S T A W A
z dnia
o zmianie ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz
niektórych innych ustaw))
Art. 1. W ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych (Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z 2010 r. Nr 167, poz. 1129 oraz
z 2012 r. poz. 836) wprowadza się następujące zmiany:
1)
art. 3 otrzymuje brzmienie:
„Art. 3. 1. Ofertą publiczną jest udostępnianie, co najmniej 150 osobom lub
nieoznaczonemu adresatowi, w dowolnej formie i w dowolny sposób, informacji
o papierach wartościowych i warunkach ich nabycia, stanowiących wystarczającą
podstawę do podjęcia decyzji o nabyciu tych papierów wartościowych.
2. Przedmiotem oferty publicznej dokonywanej na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej nie mogą być papiery wartościowe emitowane przez instytucje wspólnego
inwestowania typu otwartego, inne niż fundusze zagraniczne, o których mowa w art. 2
pkt 9 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146,
poz. 1546, z późn. zm.).

1) Niniejsza ustawa w zakresie swojej regulacji wdraża dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady
2010/73/UE z dnia 24 listopada 2010 r. zmieniającą dyrektywę 2003/71/WE w sprawie prospektu
emisyjnego publikowanego w związku z publiczną ofertą lub dopuszczeniem do obrotu papierów
wartościowych oraz dyrektywę 2004/109/WE w sprawie harmonizacji wymogów dotyczących przejrzystości
informacji o emitentach, których papiery wartościowe dopuszczane są do obrotu na rynku regulowanym
(Dz. Urz. UE L 327 z 11.12. 2010, str. 1).
2) Niniejszą ustawą zmienia się ustawy: ustawę z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz
o Krajowym Funduszu Drogowym, ustawę z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach, ustawę z dnia
15 września 2000 r. – Kodeks spółek handlowych, ustawę z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach
inwestycyjnych i ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
3) Zmiany wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 183, poz. 1537 i 1538
i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 231, poz. 1546,
z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540, z 2010 r. Nr 81, poz. 530,
Nr 106, poz. 670, Nr 126, poz. 853 i Nr 182, poz. 1228, z 2011 r. Nr 106, poz. 622, Nr 152, poz. 900, Nr 234,
poz. 1389 i 1391 oraz z 2012 r. poz. 596.
– 2 –
3. Nie stanowi oferty publicznej akcji udostępnianie, co najmniej 150 osobom lub
nieoznaczonemu adresatowi, w dowolnej formie i w dowolny sposób, informacji o tych
akcjach umożliwiających podjęcie decyzji o ich nabyciu lub objęciu, w ramach realizacji
uprawnień inkorporowanych w innych papierach wartościowych, chyba że te inne
papiery wartościowe nie były przedmiotem oferty publicznej.”;
2)
w art. 4 dodaje się pkt 28 w brzmieniu:
„28) dniu roboczym – rozumie się przez to każdy dzień od poniedziałku do piątku,
z wyłączeniem dni ustawowo wolnych od pracy.”;
3)
po art. 5 dodaje się art. 5a w brzmieniu:
„Art. 5a. 1. W przypadku gdy oferta publiczna przeprowadzana jest za
pośrednictwem firmy inwestycyjnej wpłaty pieniężne z tytułu zapisów na akcje nowej
emisji będące przedmiotem oferty publicznej, dla których udostępniono prospekt
emisyjny albo memorandum informacyjne, gromadzone są na wydzielonym rachunku
bankowym tej firmy.
2. Środki pieniężne pochodzące z wpłat nie mogą zostać przekazane emitentowi
przed zarejestrowaniem przez sąd rejestrowy podwyższenia kapitału zakładowego,
w ramach którego przeprowadzona została oferta publiczna akcji.”;
4)
art. 7 – 9 otrzymują brzmienie:
„Art. 7. 1. Oferta publiczna lub dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu
na rynku regulowanym wymaga udostępnienia do publicznej wiadomości prospektu
emisyjnego.
2. Udostępnienia do publicznej wiadomości prospektu emisyjnego nie wymaga
oferta publiczna lub dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym:
1)
papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym emitowanych przez Skarb
Państwa lub Narodowy Bank Polski;
2)
papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym emitowanych przez
państwo członkowskie inne niż Rzeczpospolita Polska, jednostkę władz
regionalnych lub lokalnych państwa członkowskiego, w tym jednostkę samorządu
terytorialnego, bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank
Centralny lub międzynarodową instytucję publiczną, której członkiem jest co
najmniej jedno państwo członkowskie;
– 3 –
3)
papierów wartościowych gwarantowanych bezwarunkowo i nieodwołalnie przez
Skarb Państwa, państwo członkowskie, jednostkę władz regionalnych lub
lokalnych państwa członkowskiego, w tym jednostkę samorządu terytorialnego;
4)
akcji banku centralnego państwa członkowskiego;
5)
niezamiennych udziałów w kapitale, których głównym celem jest zapewnienie ich
posiadaczowi prawa użytkowania nieruchomości lub jej części, w przypadku gdy
takie udziały nie mogą być zbyte bez zrzeczenia się tego prawa.
3. Udostępnienia do publicznej wiadomości prospektu emisyjnego, pod
warunkiem udostępnienia memorandum informacyjnego, o którym mowa w art. 41, nie
wymaga oferta publiczna lub dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym:
1)
papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w art. 3
ust. 2 i 3 ustawy z dnia 24 kwietnia 2003 r. o działalności pożytku publicznego
i o wolontariacie (Dz. U. z 2010 r. Nr 234, poz. 1536, z późn. zm.)), prowadzące
działalność statutową w zakresie wskazanym w art. 4 tej ustawy, lub przez
podmioty o podobnym charakterze z siedzibą w państwie członkowskim innym niż
Rzeczpospolita Polska, jeżeli środki z emisji będą przeznaczone wyłącznie na
realizację celów statutowych;
2)
papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym, emitowanych przez
instytucję kredytową w sposób ciągły lub powtarzający się w cyklach
obejmujących co najmniej dwie emisje dokonywane w odstępie nie dłuższym niż
12 miesięcy, które nie są podporządkowane, zamienne lub wymienne, nie
inkorporują prawa do subskrybowania lub nabycia innego rodzaju papierów
wartościowych oraz nie są instrumentem bazowym dla papierów wartościowych,
o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. b ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,
jeżeli w wyniku ich emisji zakładane wpływy brutto emitenta na terytorium Unii
Europejskiej, liczone według ich ceny emisyjnej z dnia jej ustalenia, stanowią
mniej niż 75 000 000 euro, i wraz z wpływami, które emitent zamierzał uzyskać
z tytułu
takich ofert publicznych takich papierów wartościowych,
przeprowadzonych w okresie poprzednich 12 miesięcy, nie osiągną lub nie
przekroczą tej kwoty.

4) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U. z 2011 r. Nr 112, poz. 654,
Nr 149, poz. 887, Nr 205, poz. 1211, Nr 208, poz. 1241, Nr 209, poz. 1244 i Nr 232, poz. 1378.
– 4 –
4. Udostępnienia do publicznej wiadomości prospektu emisyjnego nie wymaga
oferta publiczna:
1)
kierowana wyłącznie do klientów profesjonalnych w rozumieniu ustawy o obrocie
instrumentami finansowymi;
2)
kierowana wyłącznie do inwestorów, z których każdy nabywa papiery wartościowe
o wartości, liczonej według ich ceny emisyjnej lub ceny sprzedaży z dnia jej
ustalenia, co najmniej 100 000 euro;
3)
papierów wartościowych, których jednostkowa wartość nominalna wynosi nie
mniej niż 100 000 euro w dniu jej ustalenia;
4)
akcji związana z wymianą akcji istniejących, obejmująca wydawanie
akcjonariuszom akcji takiego samego rodzaju co akcje podlegające wymianie,
jeżeli nie powoduje to podwyższenia kapitału zakładowego emitenta;
5)
w wyniku której zakładane wpływy brutto emitenta lub sprzedającego na
terytorium Unii Europejskiej, liczone według ceny emisyjnej lub ceny sprzedaży
papierów wartościowych z dnia jej ustalenia, stanowią mniej niż 100 000 euro,
i wraz z wpływami, które emitent lub sprzedający zamierzał uzyskać z tytułu
takich ofert publicznych takich papierów wartościowych, przeprowadzonych
w okresie poprzednich 12 miesięcy, nie osiągną lub nie przekroczą tej kwoty.
5. Udostępnienia do publicznej wiadomości prospektu emisyjnego, pod
warunkiem udostępnienia memorandum informacyjnego, o którym mowa w art. 38, nie
wymaga oferta publiczna papierów wartościowych emitenta, dla którego Rzeczpospolita
Polska jest państwem macierzystym, kierowana przez emitenta lub sprzedającego
wyłącznie do akcjonariuszy lub wspólników innego podmiotu, jeżeli w jej wyniku
emitent lub sprzedający stanie się podmiotem dominującym wobec tego podmiotu.
6. Udostępnienia do publicznej wiadomości prospektu emisyjnego, pod
warunkiem udostępnienia memorandum informacyjnego, o którym mowa w art. 38,
z zastrzeżeniem art. 38a, nie wymaga oferta publiczna papierów wartościowych
emitenta, dla którego Rzeczpospolita Polska jest państwem przyjmującym, kierowana
przez emitenta lub sprzedającego wyłącznie do akcjonariuszy lub wspólników innego
podmiotu, jeżeli w jej wyniku emitent lub sprzedający stanie się podmiotem
dominującym wobec tego podmiotu, lub w ramach przejęcia, łączenia albo podziału
spółek.