Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw

3. Wpływ regulacji na konkurencyjność gospodarki i przedsiębiorczość, w tym na
funkcjonowanie przedsiębiorstw
Wejście w życie projektowanego rozporządzenia przyczyni się do zapewnienia
sprawnego, przejrzystego i bezpiecznego funkcjonowania rynku regulowanego.

4. Wpływ regulacji na rynek pracy
Wejście w życie rozporządzenia nie wpłynie na rynek pracy.

5. Wyniki przeprowadzonych konsultacji
Treść projektu zostanie uzgodniona w trybie uzgodnień międzyresortowych, przy udziale
przedstawicieli zainteresowanych resortów oraz instytucji rynkowych, w szczególności:
Bankowego Funduszu Gwarancyjnego, Giełdy Papierów Wartościowych, Izby Domów
Maklerskich, Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami, Krajowej Izby Biegłych
Rewidentów, Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, MTS-CeTO, Narodowego
Banku Polskiego, Polskiego Stowarzyszenia Inwestorów Kapitałowych, Rady Banków
Depozytariuszy, Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych.
6. Wpływ regulacji na sytuację i rozwój regionalny
Wejście w życie rozporządzenia nie wpłynie na sytuację i rozwój regionów.

4-22-om


5










Projekt


ROZPORZĄDZENIE
MINISTRA FINANSÓW1)
z dnia

w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych oraz banków
powierniczych

Na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538, z 2006 r. Nr 104 poz. 708 i Nr 157, poz. 1119 oraz z
2007 r. Nr …., poz. …….) zarządza się, co następuje:

Rozdział 1
Przepisy ogólne

§ 1. Rozporządzenie określa tryb i warunki postępowania firm inwestycyjnych oraz banków
powierniczych w zakresie:
1) promowania świadczonych usług maklerskich oraz kontaktów z potencjalnymi klientami;
2) zawierania transakcji i dokonywania rozliczeń;
3) świadczenia usług maklerskich, w tym w zakresie świadczenia usług maklerskich na rzecz
różnych kategorii klientów;
4) prowadzenia ewidencji zawieranych transakcji oraz archiwizacji dokumentów i innych
nośników informacji sporządzanych w związku z prowadzeniem działalności maklerskiej lub
powierniczej;
5) ustanawiania i realizacji zabezpieczeń spłaty kredytów i pożyczek udzielonych na nabycie
instrumentów finansowych, oraz zabezpieczania wierzytelności na instrumentach
finansowych, jeżeli konstrukcja tych instrumentów umożliwia ustanowienie zabezpieczenia.



§ 2. 1. Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o:
1) ustawie - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
finansowymi;
2) ustawie o ofercie publicznej - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157,
poz. 1118 oraz z 2007r. Nr .., poz ...);
3) usługach maklerskich - rozumie się przez to wykonywane przez firmę inwestycyjną na rzecz
klienta, o którym mowa w pkt 5, czynności wskazane w art. 69 ust. 2 i 4 ustawy;
4) umowie o świadczenie usług maklerskich - rozumie się przez to umowę o wykonywanie
zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, jak również umowę, na podstawie
której świadczone są przez firmę inwestycyjną inne usługi maklerskie;
5) kliencie - rozumie się przez to osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną
nieposiadającą osobowości prawnej:
a) która zawarła z firmą inwestycyjną umowę o świadczenie usług maklerskich lub z
bankiem powierniczym umowę o prowadzenie rachunku papierów wartościowych,
b) z którą umowa o świadczenie usług maklerskich ma zostać zawarta - w przypadku
podejmowania przez firmę inwestycyjną działań mających na celu zawarcie tej umowy;
6) kliencie profesjonalnym - rozumie się przez to, z zastrzeżeniem ust. 2, klienta będącego
podmiotem wskazanym w art. 132 ust. 1 pkt 1 lit. a-k ustawy lub osobę prawną, która
według danych zawartych w ostatnim sprawozdaniu finansowym tej osoby spełnia w
momencie zawierania umowy o świadczenie usług maklerskich lub umowy o prowadzenie
rachunku papierów wartościowych co najmniej dwa z poniższych kryteriów:
a) suma bilansowa tej osoby prawnej wynosi co najmniej 20.000.000 euro,
b) osiągnięta przez tę osobę prawną wartość przychodów ze sprzedaży wynosi co najmniej
40.000.000 euro,
c) kapitał (fundusz) własny tej osoby prawnej wynosi co najmniej 2.000.000 euro
- przy czym równowartość kwot wskazanych w lit. a-c jest obliczana przy zastosowaniu
średniego kursu euro ustalanego przez Narodowy Bank Polski na dzień sporządzenia przez tę
osobę sprawozdania finansowego;
7) krajowym rynku regulowanym - rozumie się przez to rynek regulowany, o którym mowa w
art. 15 ustawy;
8) zleceniu - rozumie się przez to zlecenie nabycia lub zbycia instrumentów finansowych;
9) dyspozycji - rozumie się przez to polecenie klienta dokonania przez firmę inwestycyjną
określonej czynności związanej ze świadczeniem danej usługi maklerskiej na rzecz tego
klienta, w tym polecenie wystawienia zlecenia na podstawie udzielonego przez klienta
pełnomocnictwa, zawierające instrukcję odnośnie do jego treści;
10) zleceniu brokerskim - rozumie się przez to ofertę kupna lub sprzedaży papierów
wartościowych lub innych maklerskich instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu
zorganizowanego, a także odpowiedź na taką ofertę, wystawiane przez firmę inwestycyjną na
podstawie zlecenia i przekazywane na krajowy rynek regulowany lub do alternatywnego
systemu obrotu w celu wykonania tego zlecenia zgodnie z zasadami obrotu na tym rynku lub
w tym systemie;
11) ustawie o giełdach towarowych - rozumie się przez to ustawę z dnia 26 października 2000 r.
o giełdach towarowych (Dz. U. z 2005 r. Nr 121, poz. 1019 i Nr 183, poz. 1537 i 1538, z
2006 r. Nr 157, poz. 1119 oraz z 2007 r. Nr …., poz. …….);
12) giełdzie towarowej - rozumie się przez to zespół osób, urządzeń i środków, o którym mowa
w art. 2 pkt 1 ustawy o giełdach towarowych;
13) rynku pozagiełdowym - rozumie się przez to pozagiełdowy rynek regulowany, o którym
mowa w art. 15 ust. 1 pkt 2 ustawy;

2
14) dniu transakcyjnym - rozumie się przez to dzień, w którym zgodnie z przepisami
dotyczącymi danego rynku pozagiełdowego są zawierane na nim transakcje;
15) sesji - rozumie się przez to sesję giełdową, dzień obrotu w alternatywnym systemie obrotu, a
także dzień transakcyjny;
16) prawie do otrzymania papieru wartościowego - rozumie się przez to prawo umożliwiające
zobowiązanie się do zbycia papieru wartościowego w przypadku, o którym mowa w art. 7
ust. 5 ustawy;
17) prawie do otrzymania instrumentu finansowego - rozumie się przez to prawo do otrzymania
papieru wartościowego, jak również odnoszące się do innych instrumentów finansowych
dopuszczonych do obrotu zorganizowanego prawo umożliwiające zobowiązanie się do
zbycia takich instrumentów finansowych w przypadku, o którym mowa w art. 7 ust. 5, w
związku z art. 8 ustawy;
18) rejestrze operacyjnym - rozumie się przez to rejestr instrumentów finansowych i praw do
otrzymania instrumentów finansowych, które mogą być przedmiotem zlecenia sprzedaży
przyjętego do wykonania przez firmę inwestycyjną, przed otwarciem rejestru sesji
określonego w pkt 19, przy czym liczba instrumentów finansowych i praw do otrzymania
instrumentów finansowych w rejestrze operacyjnym jest równa sumie liczby:
a)

instrumentów finansowych zapisanych na rachunku papierów wartościowych, z
wyłączeniem instrumentów finansowych, które były przedmiotem zawartych, ale jeszcze
nierozliczonych transakcji sprzedaży, i pozostają nadal zapisane na rachunku papierów
wartościowych, oraz
b) praw do otrzymania instrumentów finansowych, jeżeli rozliczenie transakcji kupna tych
instrumentów jest zabezpieczone przez fundusz, o którym mowa w art. 65 albo 68 ustawy;
19) rejestrze sesji - rozumie się przez to:
a) rejestr instrumentów finansowych i praw do otrzymania instrumentów finansowych,
obejmujący liczbę praw i instrumentów zewidencjonowanych w rejestrze operacyjnym:
– pomniejszaną o liczbę instrumentów finansowych i praw do ich otrzymania, które były
przedmiotem zawartej na danej sesji transakcji sprzedaży,
– powiększaną o liczbę praw do otrzymania instrumentów finansowych, które były
przedmiotem zawartej na danej sesji transakcji kupna, oraz
b) wykaz środków pieniężnych, obejmujący sumę niezablokowanych środków pieniężnych
zdeponowanych na rachunku pieniężnym powiększaną o środki pieniężne, które będą
uzyskane w wyniku zawartych na danej sesji transakcji sprzedaży instrumentów
finansowych, jeżeli rozliczenie tych transakcji jest zabezpieczone przez fundusz, o którym
mowa w art. 65 albo 68 ustawy, i pomniejszane o środki pieniężne, które będą
przeznaczone na opłacenie transakcji kupna instrumentów finansowych, zawartych na tej
sesji;
20) derywatach - rozumie się przez to dopuszczone do obrotu na krajowym rynku regulowanym
instrumenty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c – i ustawy;
21) uczestniku Krajowego Depozytu - rozumie się przez to podmiot, który zawarł z Krajowym
Depozytem umowę, o której mowa w art. 52 ust. 1 ustawy;
22) zagranicznych instrumentach finansowych - rozumie się przez to instrumenty finansowe,
które są dopuszczone do obrotu na zagranicznym rynku regulowanym;
23) prawach majątkowych - rozumie się przez to niedopuszczone do obrotu zorganizowanego
instrumenty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c – i ustawy, z wyłączeniem
zagranicznych instrumentów finansowych;

3
24) instrumentach rynku niepublicznego - rozumie się przez to niedopuszczone do obrotu
zorganizowanego ani do obrotu na zagranicznym rynku regulowanym instrumenty
finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 1 i pkt 2 lit. a i b ustawy;
25) rachunku papierów wartościowych - rozumie się przez to również rachunek, na którym
zapisywane są niebędące papierami wartościowymi instrumenty finansowe dopuszczone do
obrotu zorganizowanego, w tym w szczególności rachunek derywatów, o którym mowa w
pkt 28;
26) rachunku praw majątkowych - rozumie się przez to rachunek, na którym są zapisywane
prawa majątkowe;
27) rachunku derywatów - rozumie się przez to rachunek, na którym zapisywane są derywaty;
28) ewidencji - rozumie się przez to system zapisów elektronicznych odzwierciedlający stan
posiadania przez klienta instrumentów rynku niepublicznego, udokumentowany przez klienta
w sposób określony w przepisach rozporządzenia;
29) rachunku instrumentów rynku niepublicznego - rozumie się przez to rachunek, na którym
zapisywane są instrumenty rynku niepublicznego, pozwalający na identyfikację osób, którym
przysługują prawa z danych instrumentów;
30) giełdowej izbie rozrachunkowej - rozumie się przez to giełdową izbę rozrachunkową w
rozumieniu art. 2 pkt 4 ustawy o giełdach towarowych, organizującą i prowadzącą
rozliczenia i rozrachunek transakcji giełdowych w zakresie instrumentów finansowych, o
których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c i d ustawy;
31) właściwej izbie rozrachunkowej - rozumie się przez to odpowiednio Krajowy Depozyt,
giełdową izbę rozrachunkową lub system gwarantujący rozliczanie transakcji zawieranych w
alternatywnym systemie obrotu;
32) ustawie o podpisie elektronicznym - rozumie się przez to ustawę z dnia 18 września 2001 r. o
podpisie elektronicznym (Dz. U. Nr 130, poz. 1450, z późn. zm.2));
33) bezpiecznym podpisie elektronicznym - rozumie się przez to podpis elektroniczny, o którym
mowa w art. 3 pkt 2 ustawy o podpisie elektronicznym;
34) kwalifikowanym certyfikacie - rozumie się przez to certyfikat, o którym mowa w art. 3 pkt
12 ustawy o podpisie elektronicznym;
35) weryfikacji bezpiecznego podpisu elektronicznego - rozumie się przez to czynności, o
których mowa w art. 3 pkt 22 ustawy o podpisie elektronicznym;
36) ustawie o niektórych zabezpieczeniach finansowych - rozumie się przez to ustawę z dnia 2
kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. Nr 91, poz. 871 oraz z
2005 r. Nr 83, poz. 719 i Nr 183, poz. 1538);
37) umowie o ustanowieniu zabezpieczenia finansowego - rozumie się przez to umowę, o której
mowa w art. 5 ust. 1 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych;
38) zabezpieczeniach finansowych - rozumie się przez to zabezpieczenia, o których mowa w art.
5 ust. 1 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych;
39) prawie użycia - rozumie się przez to prawo, o którym mowa w art. 3 pkt 5 ustawy o
niektórych zabezpieczeniach finansowych;
40) przedmiocie zastępczym - rozumie się przez to środki pieniężne lub instrumenty finansowe,
o których mowa w art. 3 pkt 6 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych;
41) podstawie realizacji zabezpieczenia - rozumie się przez to podstawę realizacji
zabezpieczenia, o której mowa w art. 3 pkt 4 ustawy o niektórych zabezpieczeniach
finansowych;
42) ustawie o zastawie rejestrowym - rozumie się przez to ustawę z dnia 6 grudnia 1996 r. o
zastawie rejestrowym i rejestrze zastawów (Dz. U. Nr 149, poz. 703, z późn. zm.3));

4